拼多多7月26日正式登陸納斯達克，開盤大漲40%。招股書顯示，2017年，拼多多的營收從2016年的5.049億元人民幣增長至17.441億元人民幣，凈虧損為5.251億元人民幣。

拼多多毫無疑問是中國電商史上的一個“奇跡”，它在2017年11月才引起廣泛關注：這家2015年才成立的電商，日訂單量竟然超過了京東。

墨騰創投最近被問過太多同樣的問題：這個“奇跡”能被復制到海外嗎?

我們的觀點是：能做，但是會遇到很多困難。

拼多多自己也在探索如何擴張到海外市場，他們已經到東南亞考察過多次，和當地很多電商從業者接觸過。

拼多多開拓海外市場有自己的優勢，比如，供應鏈已經頗具規模，社交電商的玩法也很熟練。但是，它的快速崛起，是建立在手機上網普及率已經很高(2017年，國內手機上網人數7.53億)，物流、支付已經成熟，線上購物習慣已經養成的大前提下。

如果拼多多布局海外，除了基礎設施落后和購物習慣差異，還要和更加本土化的當地電商競爭、適應不同社交渠道的玩法。在新興市場，這些不僅僅是拼多多，而是整個電商行業都要面臨的挑戰。

而且，上市后的拼多多在國內也要處理競爭、刷單、仿冒品牌、用戶復購和留存、商家在平臺上的品牌化等諸多問題，自己不一定有精力來做海外市場。

但是，墨騰創投認為海外的機會是有的，原因如下：

1、對便宜商品的需求在所有區域都普遍存在，即使是在經濟相對發達的西歐國家，更不用提發展中國家了;

2、社交電商在海外已經有所發展。比如，很多業內人士都認為泰國和印尼至少一半的電商消費行為都是通過Instagram、Facebook等社交媒體完成的，很多地方已經有Whatsapp群組、SnapChat群組等非正式拼貨模式存在。(參考“社交電商在印尼盛行”)

如果想要復制拼多多模式，應該從哪些區域著手呢？

關于拼多多的運營模式，投資方之一，光速中國創始人宓群是這樣描述的：“拼多多把社交關系和產品的顆粒度打磨到極致，拼單模式讓商品通過社交的方式來獲取用戶，促成了高效的信息匹配，在滿足用戶實際且有效需求的同時，提升了供應鏈的效率和質量?！?

可以看出，拼多多快速擴張有兩個基本因素：規模性和社交關系。我們主要從這兩個要素，以及其他基礎設施的完善程度來進行評估。

哪些國家具備規?；臈l件？全球人口最多的十個國家是：中國、印度、美國、印度尼西亞、巴西、巴基斯坦、尼日利亞、孟加拉國、俄羅斯、墨西哥。

還有個數據能更清楚地說明哪些國家更有潛力。2018年3月，歐洲支付公司 PPRO 發布了《支付與電子商務報告： 2018年高速發展的市場》，統計了全球電商發展速度最快的十個國家，分別是印度尼西亞( 78% )、墨西哥( 59% )、菲律賓( 51% )、哥倫比亞(45%)、阿聯酋( 33% )、越南( 32% )、沙特阿拉伯( 32%)、以色列( 31% )、印度( 27% )、中國( 27% )。

以下是墨騰創投從人口、電商發展速度、基礎設施等多個維度綜合判斷之后，給出的可行性排名：

一、印度

印度排名第一的原因，是它的社交媒體環境。

印度是WhatsApp全球最大的市場，用戶超過2.5億。印度人非常熱衷轉發，其轉發的消息、照片和視頻在全球穩居第一。

國內很多朋友最近都在積極研究Whatsapp的生態 ，目前看來，還在一個發展的過程中。

印度的WhatsApp用戶從2016年起飛速增長

印度政府一直在全力推電子支付。而WhatsApp本身也在印度籌備推出WhatsApp Pay，讓社交場景能夠搭上支付。

除此之外，阿里也在過去幾年重金扶持本土的電子錢包Paytm。只要認真做、快速做，還是挺有希望變成類似國內的微信支付的。

WhatsApp支付的第一站就選在印度

而電商物流經過這么多年電商公司的投入，已經被帶動起來了，國內也有很多賣家和平臺在積極往印度出貨。海關的事情還是交給當地的“專家”來處理，品類選擇好的話是可以賺錢的。

不過，阿里和ClubFactory在Paytm支付的基礎上重金打造Paytm Mall，上面商品的價格已經很低，看起來隨時都有可能上線拼單功能。如果創立一家新的獨立公司，是否能夠靠拼單來超越Paytm Mall是一個很大的考驗。

印度本土的創業者抄襲中國模式樂此不疲：已經有好幾個印度版拼多多出爐了。不過歷史經驗表明，印度和中國之間的隔閡大于印度和美國之間的隔閡，歷史上好多抄中國的模式都沒抄到點子上。

印度最具備社交電商規模化發展的基礎，但是拼多多模式很考驗對社交的把握，所以還要具體案例具體分析。

二、印尼

社交電商在印尼已經很盛行了。Facebook和Instagram上集中了大量賣家，根據一些第三方物流公司的數據來看，非企業用戶的市場占有率高達25%-35%，并且這個數字還在持續增長中。

物流上，雅加達地區的競爭非常激烈，小件物流費用已經很低。

雖然Go-Jek的GoPay和力寶的OVO極力地推，一些平臺也通過價格杠桿讓用戶充值，或使用銀行轉帳、便利店等渠道支付，但總體來說，支付還處于發展的初期階段。但社交電商的流行說明這不是一個致命問題，只是一個影響增長的摩擦點。

和很多國家一樣，印尼本土的供應鏈也欠發達。所以大量的SKU還是要從中國進口。印尼海關是一個不確定因素，針對電商的政策一直不明朗，管理混亂，每年“紅燈期”效率很低。(參考：印尼海關政策的改變，是如何引起跨境電商快速增長的?)

目前看很多小件品類還算比較順，但當平臺做大，尤其是品類多了之后，海關風險自然會上升，政治敏感的年份尤其如此。

三、菲律賓、越南

這兩個國家很相似，都是Facebook重度用戶區。

菲律賓人在社交媒體上非?；钴S，1.05億人口(非正式統計1.2億)中，有6700萬人是社交媒體用戶，并且平均花在社交媒體上的時間是4小時。

菲律賓人最喜歡Facebook，我們以前在Rocket Internet做打車業務時，很多送給司機的4G流量都被他們上Facebook消耗掉了(于是就沒法接單了)。

越南也一樣，Facebook在越南有3200萬用戶，占據總人口的35.7%。游戲發行商VNG旗下的Zalo被稱為是“越南版的微信”，雖然我們五環內的越南朋友們沒有一個在用，但是調研發現，在普羅大眾中還是有一定用戶基礎的。

社交電商在這兩個國家占有比較大的比重，很多個體戶全職都在Facebook上賣東西，也有很多公務員在上班時大部分時間花在Facebook上買賣東西。不過，這兩個國家電商基礎設施的投入遠沒有達到印尼和泰國的水平，某種程度上制約了社交電商發展的空間。

我們一直擔心，Facebook自己的C2C解決方案Facebook Marketplace會搶走其他電商的飯碗，不過目前看來，雖然在Facebook上有很好的入口，但是產品似乎做得沒有那么專心。能否很快地綁定社交和電商?目前我們持懷疑態度。

四、歐洲

歐洲外表上看起來還有發達國家的風光，但多年來的經濟不景氣已經讓普通百姓的消費能力大大受挫：去法國的打折超市看一看就知道了。

而且除了亞馬遜之外，很多地方的電商生態還是被eBay收購的一些公司主導，商業模式十多年都沒有發生變化。

墨騰一直認為應該有人主導把ebay私有化，系統地改造一下(實際發生的可能性不大)。

有朋友認為Facebook的社交生態在歐洲已經定型，沒有小程序一樣的新的紅利窗口。墨騰創投不認同這一點。

有興趣的讀者可以研究下這張圖：

從這張圖能看出什么?

五、墨西哥、哥倫比亞

先講一個大家可能不太熟悉的事實：墨西哥和哥倫比亞分別是世界第一大和第二大西班牙語國家，西班牙反而排在第三位。

由于地理位置的接近，墨西哥、哥倫比亞互聯網圈還是美國的“勢力范圍”，目前對這兩個市場投入重金的有亞馬遜和沃爾瑪，本地平臺Mercadolibre也占有一部分市場份額。

這兩個國家市場潛力不小，社交也發達。之前Rocket Internet幾乎所有的商業模式在哥倫比亞的接受度都很高，傳播也很快，是一個有很多驚喜的市場。

但是對于中國電商來說，這兩個國家距離都太遠，尤其是哥倫比亞，電商物流還不順暢。

這個問題不是一兩年可以解決的，所以需要開創一些比較有創意的供應鏈解決方案。

六、沙特阿拉伯

沙特阿拉伯電商發展迅速，JollyChic、SheIn以及最近崛起的ClubFactory和ForDeal都在搶奪沙特市場。

社交媒體在沙特也很受歡迎，SnapChat在沙特非常流行。雖然國內有很多流量方已經開始對接Snapchat，但是真正對Snapchat了解的寥寥無幾。

紅色區域顯示Snapchat在沙特非常流行

沙特的物流和支付在很長一段時間內都解決不了，旺季物流運力普遍不足。但是由于普遍客單價高，成本理論上是可以覆蓋的。

七、伊朗

一直有Rocket Internet的朋友在伊朗創業，墨騰團隊也去考察過。對這個市場我們非常有信心：消費能力(伊朗的人均GDP超過5000美金)其實很大程度上是被消費選擇抑制了。

但是最近有幾個核心問題：社交渠道主要是Telegram，政府一直威脅要查封;支付系統雖然發達但是和國際金融系統是隔絕的，回款會是個很大的問題;海關的腐敗，以及川普。長線值得一直關注。

八、巴西

巴西也是一個我們非常熟悉的市場。以前在Easy Taxi并肩作戰過的很多弟兄，現在散落在巴西各大電商和互聯網金融公司。

這個市場很大，同時也有很多坑。膽大慎跳、膽小勿入。一定要去的，做一些本地的模式可能比較好一點。

總結

墨騰創投認為，社交和對便宜貨的追求是普遍存在的，但是落地到具體的國家需要對社交生態，基礎設施，海關和發展階段等有很好的把握。這個過程中可能會踩很多坑，單純復制拼多多的模式是不可行的，重點還是因地制宜。相信聰明能干的出海者們能夠在早起的痛苦之后找到好的平衡點。（來源：墨騰創投）

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